2015年是中國互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展史上重要的一年。“增長迅猛”和“風險突出”是我國互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的兩大特點。從2013年的互聯(lián)網(wǎng)金融“爆發(fā)式增長”，到2014年出現(xiàn)的P2P網(wǎng)貸平臺“跑路潮”，截至 2016 年 9 月底，P2P 互聯(lián)網(wǎng)金融平臺中累計問題平臺數(shù)量超過 2000 家，占到總平臺數(shù)的近一半。互聯(lián)網(wǎng)金融風險從一開始的“眾貸網(wǎng)”、“網(wǎng)贏天下”等小微平臺的資金鏈斷裂倒閉，到“大大”、“泛亞”及“e租寶”等大型互聯(lián)網(wǎng)金融機構涉及金融犯罪的大案、要案爆發(fā)，引起了社會各界對互聯(lián)網(wǎng)金融風險和其信用體系缺失的高度關注與熱議。尤其是被定性為建國以來最大非法集資案的“e租寶”成為我國互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展史上的一個轉折點，政府從對互聯(lián)網(wǎng)金融風險的重拳出擊、專項整治到要求建立互聯(lián)網(wǎng)金融征信，使我國互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)從以前無序的“野蠻式”增長轉變?yōu)椤耙?guī)范式”發(fā)展。

造成我國互聯(lián)網(wǎng)金融風險的主要原因

從客觀角度分析我國互聯(lián)網(wǎng)金融風險高起的因素主要源于機制缺失。以“e租寶”為例，在其運作過程中，從虛構融資項目、虛假擔保到虛假宣傳與承諾都是假的，一個徹頭徹尾的“騙局”是如何發(fā)生發(fā)展的，有人說主要是缺乏監(jiān)管，也有人說是市場中“資本逐利性”在作祟。但是，從制度層面分析，我國互聯(lián)網(wǎng)金融高風險問題主要原因是信用機制的缺失。信用是指依附在人之間、單位之間和商品交易之間形成的一種相互信任的生產(chǎn)關系和社會關系。在倫理道德中信用行為是參與社會和經(jīng)濟活動的當事人以誠實守信為道德基礎的“踐約”行為；在法律關系上信用是交易雙方應遵守的交易約定，違法會受到法律制裁。因此，信用不僅能發(fā)揮自律作用，也能發(fā)揮他律作用。

我國互聯(lián)網(wǎng)金融征信存在的問題

（一）互聯(lián)網(wǎng)金融游離在央行征信體系之外?；ヂ?lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展的關鍵是風險的管控，而信用機制是風險管控基礎性保障，可以說征信就是互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的“水電煤”。我國互聯(lián)網(wǎng)金融的飛速發(fā)展對征信業(yè)尤其是互聯(lián)網(wǎng)金融征信發(fā)展產(chǎn)生了強烈的倒逼效應。目前，我國全國性征信系統(tǒng)是人民銀行開發(fā)的金融信用信息基礎數(shù)據(jù)庫。經(jīng)過人民銀行的推動，該數(shù)據(jù)庫已成為全球最大的征信數(shù)據(jù)庫，截至2016年末，數(shù)據(jù)庫共收錄2120萬戶企業(yè)和9.2億自然人。但是，該數(shù)據(jù)庫主要收錄的企業(yè)是與銀行發(fā)生過信貸業(yè)務的大中型企業(yè)，個人信息也是限于與銀行有信貸往來的人群，而互聯(lián)網(wǎng)金融的服務對象主要是新興消費者和小微企業(yè)，他們一般缺乏有效的銀行信貸記錄，沒有被央行的征信體系所覆蓋。如發(fā)生風險的“e租寶”、“大大”和“泛亞”等互聯(lián)網(wǎng)金融公司和平臺沒有被傳統(tǒng)的征信體系所覆蓋。

（二）互聯(lián)網(wǎng)金融機構缺乏征信機制。雖然，這些年我國一些處于行業(yè)龍頭地位的互聯(lián)網(wǎng)金融巨頭開始注重自身信用機制的建設，如阿里巴巴的芝麻信用，騰訊的騰訊信用，但是絕大部分的互聯(lián)網(wǎng)金融機構都處于信用機制缺失狀態(tài)。如“e租寶”從項目、標的、擔保和投融資過程都是虛假的，沒有任何信用評價和審查機制。雖然，國家鼓勵互聯(lián)網(wǎng)金融征信機構的發(fā)展，但是因個人征信涉及隱私和信息安全，對征信機構資質要求高，截至目前尚無個人征信牌照發(fā)放。先期對互聯(lián)網(wǎng)金融征信建設做出嘗試的行業(yè)巨頭，如阿里巴巴、騰訊、京東等，由于信用數(shù)據(jù)采集口徑差異，評價指標體系不統(tǒng)一等原因而無法得到整個行業(yè)的廣泛認可，只能在機構和平臺內(nèi)部使用，無法做到信息共享。如芝麻信用只能在支付寶平臺使用，而無法推廣到行業(yè)內(nèi)其他機構平臺。

（三）第三方互聯(lián)網(wǎng)金融征信機構缺失。當前，我國專業(yè)的互聯(lián)網(wǎng)金融征信機構建設還處于發(fā)展初期，機構數(shù)量和業(yè)務開展能力遠不及美國?；ヂ?lián)網(wǎng)金融起源于美國，在傳統(tǒng)發(fā)達的征信業(yè)基礎上，新的互聯(lián)網(wǎng)金融機構紛紛成立。如面向個人消費者成立于2009年的ZestFinance，該信用評估公司通過建立一個完全適用于互聯(lián)網(wǎng)金融的信用評估體系，為缺乏金融服務的低收入人群提供更有利的貸款和信用環(huán)境。還有面向小微企業(yè)的Kabbage，為小微企業(yè)提供在線信貸服務，利用大數(shù)據(jù)重構信用評估體系。由最初的只向eBay網(wǎng)點提供貸款，擴展到為Yahoo、Amazon、Shopify和Etsy等電商平臺提供信貸服務。由于征信系統(tǒng)建設周期長、投資巨大、技術含量高，造成獨立的第三方互聯(lián)網(wǎng)金融征信機構的發(fā)展非常緩慢。

（四）我國互聯(lián)網(wǎng)金融征信信息化技術水平有待提高。當前，一些互聯(lián)網(wǎng)金融機構雖然探索依據(jù)自有平臺數(shù)據(jù)建立信用評價體系，但是受到數(shù)據(jù)采集寬度和深度嚴重不足的困擾，再加上數(shù)據(jù)挖掘技術和人工智能等先進信息技術運用不足的問題，造成信用評價的準確性、全面性和科學性相比國外互聯(lián)網(wǎng)征信機構有效大的差距。而美國的ZestFinance一開始就使用了互聯(lián)網(wǎng)的最新技術，在信貸審批環(huán)節(jié)使用了谷歌大數(shù)據(jù)挖掘和分析技術，建立和使用10個基于機器學習的分析模型，在5秒鐘內(nèi)對每個貸款申請人超過1萬條數(shù)據(jù)信息分析出7萬多個行為測量指標，相比我國互聯(lián)網(wǎng)金融機構所使用的簡單征信模型對10至15個指標變量的分析，ZestFinance能夠更加精準地評估借款人的風險。此外，由于我國互聯(lián)網(wǎng)金融進入門檻過低，大量實力較差、水平較低的機構不具備開發(fā)信用模型的能力，使其征信專業(yè)水平較低。

推進我國互聯(lián)網(wǎng)金融征信體系建設的建議

（一）擴大人民銀行征信系統(tǒng)覆蓋范圍。建議將我國互聯(lián)網(wǎng)金融機構和其服務對象納入人民銀行“國家信用信息基礎數(shù)據(jù)庫”采集范圍，把沒有發(fā)生銀行信貸的大中專學生和青年群體的信息數(shù)據(jù)錄入個人征信系統(tǒng)，把沒有發(fā)生過銀行信貸的小微企業(yè)、個體經(jīng)營者和創(chuàng)業(yè)者的信息數(shù)據(jù)錄入企業(yè)征信系統(tǒng)。通過制定接入標準，促進互聯(lián)網(wǎng)金融機構接入“國家信用信息基礎數(shù)據(jù)庫”，為互聯(lián)網(wǎng)金融機構提供信用評價服務。

（二）鼓勵互聯(lián)網(wǎng)金融機構發(fā)展征信。制定政策鼓勵我國互聯(lián)網(wǎng)金融機構尤其是主要龍頭機構大力發(fā)展互聯(lián)網(wǎng)金融征信機構，并為其發(fā)放征信牌照。如支持阿里巴巴集團依托自身產(chǎn)業(yè)鏈條和支付平臺的數(shù)據(jù)建立互聯(lián)網(wǎng)征信數(shù)據(jù)庫，開展客戶風險評估。支持蘇寧電器成立小額貸款有限公司，為其供應鏈上下游合作伙伴提供信貸服務和信息服務，并建立信用風險評估機制。對于風險集中的P2P網(wǎng)貸平臺通過制定行業(yè)規(guī)格和股利政策，推進其平臺信息評價機制建設。對于一些已初步建立征信數(shù)據(jù)庫和審貸機制的網(wǎng)貸平臺，如拍拍貸、安融惠眾、平安集團的陸金所、人人貸等，建議由人民銀行征信管理部門聯(lián)合中國互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)協(xié)會制定統(tǒng)一標準和信息共享機制，實現(xiàn)全行業(yè)覆蓋。

（三）發(fā)展獨立的第三方互聯(lián)網(wǎng)金融征信機構。參照美國面向個人消費者的ZestFinance和面向小微企業(yè)的Kabbage發(fā)展經(jīng)驗，以互聯(lián)網(wǎng)金融平臺授信的小微企業(yè)和個人征信為主，針對網(wǎng)貸平臺的風險控制需求定制風控模型，采集數(shù)據(jù)開展信用評級。當前我國獨立的第三方互聯(lián)網(wǎng)金融征信機構中，具有代表性的有上海資信有限公司的互聯(lián)網(wǎng)金融征信系統(tǒng)（NFCS）。NFCS收集P2P平臺借貸兩端客戶的個人基本信息，及信貸開展過程信息（包括貸款的申請、開立、還款及其他信息），以信息共享的方式，讓P2P平臺機構對守信對象有一個全面的了解，以此規(guī)避信用風險。該系統(tǒng)的建立實現(xiàn)了網(wǎng)貸企業(yè)之間的信息共享，打通了互聯(lián)網(wǎng)金融與傳統(tǒng)金融之間的信息壁壘，建議將NFCS可以作為人民銀行征信系統(tǒng)的有效補充。

（四）使用新技術提高我國互聯(lián)網(wǎng)金融征信科技含量。在互聯(lián)網(wǎng)的時代，“一切數(shù)據(jù)皆為信用”，大數(shù)據(jù)技術為征信發(fā)展帶來了新思路，海量、龐雜的數(shù)據(jù)經(jīng)過清洗、匹配、整合和挖掘，就可以轉化成極具價值的信用數(shù)據(jù)。我們應學習美國的經(jīng)驗，通過精細分工和高新技術使用建立中國的FICO，開展征信數(shù)據(jù)挖掘和分析，就像美國專業(yè)互聯(lián)網(wǎng)征信數(shù)據(jù)挖據(jù)與分析公司費埃哲（Fair Isaac Corporation,FICO），為金融服務業(yè)提供基于風險管理的分析和決策服務。在中國征信業(yè)發(fā)展中，尤其是面臨互聯(lián)網(wǎng)金融帶來的新機遇，迫切需要建立中國的FICO，通過海量的、復雜的數(shù)據(jù)挖掘與分析，為互聯(lián)網(wǎng)金融提供風險控制的“定海神針”。

我國的征信業(yè)和互聯(lián)網(wǎng)金融都處于發(fā)展的初期，出現(xiàn)各種問題都是高速發(fā)展中的必經(jīng)階段，我們需要科學有效地作為去迎接網(wǎng)絡信息時代的挑戰(zhàn)，把握時代發(fā)展的機遇，通過學習國外先進經(jīng)驗和成功做法，結合具體實際，以高起點、高投入徹底改變互聯(lián)網(wǎng)金融征信的薄弱基礎，利用新技術和新思維實現(xiàn)跨越趕超。